鋼企盈利支撐較強 鋼鐵板塊開盤強勢

隨著9月旺季來臨，后期成交將逐步回升。正常而言，旺季需求回升力度相較于傳統淡季將增加10%-15%，因此未來成交釋放強度就尤為關鍵，謹防旺季不旺現象。當然，對于鋼價走勢而言，不僅取決于終端需求狀況，限產政策的推進也極其重要。7-8月份由于淡季影響，鋼廠主動或被動減產行為屢見不鮮，前期鐵水產量快速下滑，但旺季來臨之際，鋼廠繼續減產意愿減弱，若要達到全年產量同比不增，政策端對供給的壓制必不可少。從中期維度看，供給側改革后鋼企對供給、價格把控力度明顯加強，疊加去產量政策推進，預計行業盈利支撐較強。在近期商品價格大幅回落背景下，鋼鐵股調整有限，主要是由于礦價下跌對鋼企盈利構成正貢獻，碳中和大背景下企業高盈利中樞有望拉長。